共同基金即所謂「共聚資金、共擔風險、共同分享利潤」的投資方 式，也就是現代人常說的「懶人投資術」，投資人選定基金後，資 金存入保管銀行的基金專戶，再由專業的基金經理公司，也就是證 券投資信託公司（簡稱投信公司），做妥善的規劃與應用。投資標 的包括：國內外股票、公司債、政府公債……等，透過專業的分析 與操作為投資人謀取最大利益。無需投資人花費心力搜集資訊，或 做出不正確的投資判斷，以致承擔過高的風險。

共同基金的運作過程包括下列幾個重要的主體：投資人、基金本身、基金經理公司、 基金保管機構。基金經理公司發行基金是投資信託契約中的「委託人」，基金募集完 成之後，將基金的資產交由「受託人」保管，即銀行、信託公司等金融機構，保管並 處分基金得財產，基金經理公司只負責基金操作，而出資的投資人則是「受益人」， 需接受基金操作的結果。

投資人從申購共同基金到買回共同基金的過程中有幾項花費，包括：申購手續費、經理費、保管費、買回手續費等等，請參見下表之詳細說明。

共同基金的投資報酬包括買賣基金的資本利得及分配的收益。投資共同基金獲利與所選擇的基金類型有關，所選擇基金的類型愈偏成長型基金，則風險愈高、報酬率愈高，其獲利來源以資本利得為主；相對的，若所選擇的基金類型著重固定收益，則獲利來源以利息所得為主。共同基金主要獲利來源說明如下：

一般的投資人在投資時所面臨的問題包括：沒有充裕的資金、工作繁忙無暇於投資理財、缺乏專業知識、投資資訊不充分、無法承擔高風險等等，那麼，共同基金可說是最佳的投資選擇之一。
共同基金由投信公司發行、研究團隊進行投資研究、基金經理專業操作，大大降低了投資人直接投資與操作的風險；另一方面，證期會監督管理，保管銀行保管處分基金，投信公司只負責 基金之操作，等於是多了一道防火牆，當基金公司本身財務發生任何問題時，投資人的資金仍毫髮未傷的保管在銀行裡，基公司不得動用。
在美國共同基金是僅次於銀行存款，最被普遍應用的金融理財工具。共同基金早已是被世界所認同的安全可靠、獲利穩定、適合一般家庭與個人的投資方式，而在國內共同基金也有16年的 發展歷史。

投資共同基金時除考量個人投資風格外，個人的需求目標及風險承擔能力也需一併考量。隨著人生不同階段，對投資與消費的需求也不同，依不同的人生階段，應選擇適合的基金種類以滿足不同的需求。

投資人最關心的莫過於所投資基金的績效表現，也就是投資報酬率，就投資人的立場而言，當然愈高愈好，但是，換一個角度來想，獲利愈高的基金相對風險也愈高，因此，投資人在選擇與比較基金績效時，也應該同時考量本身所能承擔的風險。
以投資標的為國內股票市場的基金而言，大多頭行情時，各支股票、基金、加權股價指數齊聲上揚，如果投資人所購買的基金績效表現遠低於加權股價指數，或在同業同類型基金排名之末座，則該基金績效表現有待加強。同理在空頭行情時，各支股票、基金、加權股價指數幾乎齊聲下跌，投資人所購買的基金績效雖然也是負成長，但是跌幅遠低於加權股價指數，或在同業同類型基金排名居前，則該基金具有相當的抗跌性，而不能片面的認為它是一支表現 不佳的基金。

封閉式基金的市價低於淨值時叫做折價；封閉式基金的市價高於淨值時則叫做溢價。
封閉式基金就如同股票一樣，在市場上供過於求時就會折價，相 反的，當市場上普遍看好而供不應求時，自然產生溢價的情形。但是 ，由於封閉式基金必須經過集中市場公開比價才能成交，相對於開放 式基金流通性較差，因此，多數封閉式基金是處於折價的狀況。

簡單的說即是基金買賣的頻繁率，而基金周轉率又細分為基金買入周轉率及基金賣出周轉率，計算公式如下：
基金買入周轉率=「當年度買入股票總金額」除以「全年平均基金淨資產價值」
基金賣出周轉率=「當年度賣出股票總金額」扣減「受益憑證淨買回金額」及「基金收益分配金額」後之餘額除以「全年平均基金淨資產價值」

【上述公式依據證期會八十五年八月十七日（85）台財證（四）第02661號函之規定】